Профиль инвестора AhShitHereWeGoAgain | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$KAP@GS} Последние новости по Kazatomprom (KAP / NATKY) на конец февраля 2026 года: - Акции (GDR на LSE / AIX): Последние торги (25–26 февраля 2026) — около $83–86 USD за GDR (рост на 4–5% за день 25–26 февраля, после волатильности). - Закрытие ~$85.60 (рост +5% за сессию). - В феврале цена колебалась $76–$86, годовой максимум ~$92 (январь), минимум гораздо ниже. Капитализация ~$20–22 млрд. Акции реагируют на урановый рынок и новости по контрактам. - Ключевой катализатор февраля: Масштабный долгосрочный контракт на поставку урана в Индию (с Department of Atomic Energy / Directorate of Purchase & Stores). - Сделка превышает 50% балансовой стоимости активов компании → требует одобрения акционеров на внеочередном собрании (absentee EGM). - Собрание: список акционеров на 6 марта, голосование 26 марта – 6 апреля, подсчёт 7 апреля 2026. - Это один из крупнейших контрактов в истории, укрепляет позиции в Индии (быстрый рост ядерной энергетики). Рынок видит в этом дальнейшее ужесточение спот-рынка урана. - Производство и guidance на 2026: - Производство (100% basis): 27,500–29,000 т U (~71.5–75.4 млн фунтов U₃O₈) — рост ~9–10% к 2025 (25–26.5 тыс. т). - Аттрибутируемое (доля компании): 14,500–15,500 т. - Продажи группы: 19,500–20,500 т (~50.7–53.3 млн фунтов). Ограничения — в основном дефицит серной кислоты (sulphuric acid supply constraints). Компания не спешит к 100% мощности, фокусируется на цене, а не объёме. - Рыночный фон: - Спот-цена урана в январе–феврале 2026 выросла до ~$101/фунт (выше, чем в 2024–2025 пиках). - Дефицит предложения сохраняется (медленный ввод новых мощностей, AI/энергопотребление, ядерный ренессанс). - Положительные факторы: США (Section 232, критические минералы, SMR), рост спроса от Китая/Индии/Европы. - Аналитики (Seeking Alpha и др.): ожидают роста прибыли Kazatomprom в ближайшие 10 лет, сильный FCF, инвестиционный грейд. В целом — компания в сильной позиции как №1 производитель урана (~38–40% мирового рынка), акции растут на фоне контрактов и уранового ралли, но ограничены производственными bottleneck’ами и геополитикой (Россия/США/Индия). Ближайшие события: одобрение сделки с Индией (апрель), фин. отчёт за 2025 (март) + конференц-колл.

Последние новости по AXSM (Axsome Therapeutics) на конец февраля 2026 года: - Акции AXSM закрылись 25 февраля на уровне $164.22 (падение на ~3.37% за день). Сейчас торгуются в районе $161–164 с капитализацией около $8.4 млрд. В последние дни наблюдалась волатильность после отчёта и конференции. - Финансовые результаты за Q4 и весь 2025 год (опубликованы недавно): Выручка сильно выросла благодаря продажам Auvelity (препарат от депрессии) — квартальная выручка ~$196 млн (превысила ожидания), но убыток на акцию оказался шире прогнозов (–$0.56 против ожидаемых –$0.73). Полный год показал мощный коммерческий рост. - Ключевые события последних дней: - Запущена фаза 3 CLARITY испытание solriamfetol (Sunosi) у взрослых с большой депрессией + чрезмерной дневной сонливостью (первый пациент уже включён). - На конференции Oppenheimer 36th Annual Healthcare (25 февраля 2026) компания рассказала: - Auvelity показывает сильный рост, продажи в 2025 превысили $500 млн. - Планируется расширение sales force до 600 человек. - PDUFA (решение FDA) по Auvelity в Alzheimer’s disease agitation (ADA) — 30 апреля 2026 (приоритетный review). - Прогноз пиковых продаж Auvelity — от $2.5 до $6 млрд. - Другие новости: - Урегулировано патентное соглашение по Sunosi (solriamfetol) с Alkem Laboratories — generic сможет выйти только после 2040 года → снято давление по срокам. - Аналитики активно повышают цели: UBS → $251, RBC → $222, Morgan Stanley → $207, Wolfe Research присвоил Outperform. - Недавно аффилированное лицо подало на продажу ~35k акций (Form 144, стандартная инсайдерская продажа после опционов). В целом — компания на подъёме по коммерческим продуктам (Auvelity + Sunosi + новый Symbravo от мигрени), но акции реагируют волатильно на отчёты и рынок. Ближайший большой катализатор — решение FDA по ADA в апреле.

{$KAP@GS} Что нагенерили в чате с поддержкой о возможности конвертации расписок в акции: Для участия в добровольных корпоративных действиях по иностранным ценным бумагам, нужно подать бумажное поручение. Обратите внимание, что в связи с ограничениями со стороны иностранных депозитариев поручение может быть отклонено. После подачи поручения бумаги могут быть заблокированы. Если бумаги будут заблокированы, то для разблокировки нужно будет подать новое поручение. Комиссию мы не берем, но она может быть удержана вышестоящим депозитарием. Для участия событии нужно: Назначить встречу в офисе Подписать поручение на встрече в офисе Т-Банка. Подписать поручения нужно в присутствии представителя банка. Заранее подписывать не нужно. Для этого необходимо заранее назначить встречу с представителем в офисе, что бы это сделать необходимо нам позвонить или написать в чате. Крайний срок назначения встречи должен быть за 1 рабочий день до крайней даты приема поручения по КД. Или отправить нам поручение по почте Другой вариант — заверить поручение у нотариуса и отправить его по почте. Обратите внимание на крайний срок подачи при отправке почтой, если документ придет нам позже крайнего срока мы не сможем его исполнить. Нужно учитывать срок доставки подписанных поручений к нам. Кто может подписать поручение Подписать поручение можете только вы. Если это делает ваш родственник или знакомый, потребуется доверенность на распоряжение счетами депо. Наш депозитарий должен получить заявление за 3 рабочих дня до окончания срока предоставления в НРД. Есть 2 варианта зачисления после конвертации. Вы получите бумаги на открытый счет ДЕПО в кастодиане. Например, при заполнении заявления в Ситибанке, есть фраза «открыть в депозитарии АО КБ «Ситибанк» на мое имя счет депо владельца(неторговый счет депо для обособленного учета ценных бумаг российского эмитента, счет депо типа «С», если применимо)». После этого вы сможете перевести бумаги депозитарным переводом на брокерский счет в Т-Банке. Кастодиан отправит бумаги в Т-Банк по вашему поручению , автоматически это происходить не будет. В этом случае вам у нас также нужно будет встречное поручение. Эти два варианта вкратце для понимания: есть возможность сделать деп. перевод сразу или после получения бумаг на на счет кастодиана. О возможностях перевода бумаг рекомендую вам уточнять в заявлениях от тех кастодианов, где хранятся ваши бумаги. К сожалению, из-за санкций переводы бумаг возможны только внутри СПБ-Банка и не проходят к иностранным брокерам. Вышестоящий иностранный депозитарий отклоняет поданные поручения на участие в добровольном корпоративном действии с иностранными ценными бумагами. В таком виде выглядит бессмысленно. Можно, наверное, порыться с иностранным брокером договориться, если кто пробовал, отпишите результат.

# Портфель препаратов для ЦНС и одобрения на поздних стадиях обеспечат долгосрочный рост в нейронауке Axsome Therapeutics разрабатывает и коммерциализирует инновационные терапии для серьёзных расстройств центральной нервной системы. ## Катализаторы - Быстрый рост рецептов и выручки от AUVELITY и SUNOSI, опережающий рынок, благодаря расширению страхового покрытия и национальной DTC-кампании. Это обеспечит ускорение выручки и улучшение прибыльности. - Программы на поздних стадиях: AXS-05 (ажитация при болезни Альцгеймера) и AXS-12 (нарколепсия) близки к одобрению, что откроет крупные рынки и диверсифицирует выручку. - Растущая осведомлённость о заболеваниях мозга (депрессия, расстройства сна, когнитивные нарушения) и неудовлетворённая потребность поддерживают долгосрочный спрос на портфель Axsome. - Эффективная коммерческая инфраструктура в психиатрии, неврологии и медицине сна создаёт синергию, повышая маржу при масштабировании. - Дополнительные показания для солриамфетола и AXS-14, а также длительная эксклюзивность продуктов обеспечат многолетний рост. ## Предпосылки (бычий сценарий аналитиков) - Выручка будет расти на 64,6% в год в течение 3 лет. - Маржа прибыли вырастет с -40,9% до 55,5%. - К 2028 году прибыль достигнет 1,4 млрд долларов (EPS 25,0 долларов). - Будущий P/E 11,0x (ниже среднего по отрасли 19,9x). ## Риски - Компания пока убыточна; высокие коммерческие расходы могут задержать переход к положительному денежному потоку. - Рост зависит от успешных одобрений поздних стадий; любые задержки или отказы существенно снизят прогнозы. - Давление на цены и уступки страховщикам могут снизить чистую выручку ниже ожиданий. - Недостаточная мощность продаж или усиление конкуренции на рынках ЦНС (мигрень, нарколепсия, СДВГ, ажитация при Альцгеймере) могут ограничить рост. ## Оценка - Бычья целевая цена: 223 доллара (недооценка на ~45% при цене 153,64 доллара на момент статьи). - Для оправдания требуется выручка ~2,5 млрд и прибыль 1,4 млрд долларов к 2028 году при P/E 11x.